Что такое дивиденды?

Дивиденды — это выплата части прибыли компании их акционерам. Целью распределения доходов или дивидендов среди инвесторов является привлечение новых инвесторов. Дивиденды можно считать наградой для людей, которые осмеливаются инвестировать в долгосрочные инвестиции, удерживая свои акции. Эта статья расскажет вам все о том, как дивиденды влияют на ваши инвестиции.

Что такое дивиденды?

Публичные компании могут принять решение о выпуске части своей прибыли для своих акционеров. Объявление о дивидендах часто приводит к пропорциональному повышению цен на акции, в то время как фактические выплаты дивидендов приводят к снижению цен на акции.

В этой статье мы предоставим вам более подробную информацию о том, как дивиденды влияют на ваши инвестиции. Не стесняйтесь использовать приведенный ниже обзор для непосредственного перехода к соответствующей главе:

Что бы вы хотели знать о дивидендах?

Это полное руководство расскажет вам все, что вам нужно знать о дивидендах! Не стесняйтесь использовать приведенный ниже список, чтобы напрямую перейти к теме, о которой вы хотите узнать больше.

• Выплата дивидендов: как компании выплачивают дивиденды?
• Типы дивидендов: какие бывают дивиденды?
• Зачем выплачивать дивиденды: зачем компании выплачивают дивиденды?
• Когда выплачивать дивиденды: когда компании выплачивают дивиденды?
• Высокие дивиденды: какие компании выплачивают высокие дивиденды?
• Дивидендные инвестиции: разумно ли инвестировать только в дивиденды?
• Определение соотношения выплат дивидендов: где найти коэффициент выплаты дивидендов компании?
• Промежуточный дивиденд: что такое промежуточный дивиденд?
• Реинвестиции: разумно ли реинвестировать в дивиденды?
• Расчет дивидендной прибыли: какой будет ваша прибыль?
• Дивидендные фонды: как фонды выплачивают дивиденды?
• Правила и положения о дивидендах: каких правил и положений компания должна придерживаться при выплате дивидендов?

Как работает распределение дивидендов?

Выплата дивидендов всегда осуществляется в соответствии с одним и тем же пошаговым процессом: объявление, дата экс-дивидендов, дата записи и дата выплаты. Давайте подробнее рассмотрим каждый из этих шагов.

Объявление

Когда компания решает выпустить дивиденды, все начинается с объявления. Объявление — это момент, когда компания объявляет размер дивидендов и дату, когда они будут выплачены; дата платежа. Акции вырастут в цене на величину объявленных дивидендов. Когда акция продается по цене $10 и выплачивается дивиденд в размере $1, цена акции также увеличивается на $1.

Дата экс-дивидендов

Следующая важная дата — это так называемая экс-дивидендная дата. Дата экс-дивидендов — это момент, когда определяется, кто имеет право на получение дивидендов. Все люди, владеющие акциями компании до экс-дивидендной даты, получат дивиденды. Вы не имеете права на получение дивидендов, если покупаете акции в дату экс-дивидендов или после нее.

В экс-дивидендную дату акции упадут в цене на величину дивидендов. Стоимость акций снижается логично: никакой дополнительной выплаты прибыли вы не получите. Когда, например, цена акции составляет $10, а дивиденд — $1, цена акции упадет до $9.

Дата записи

Дата регистрации — это дата, когда компания определяет, кто имеет право на получение дивидендов. Акции постоянно меняют владельцев и являются продуктом свободной торговли. Следовательно, компании необходимо определить, кто имеет право на получение части прибыли. Дата регистрации обычно наступает через один рабочий день после даты экс-дивидендов.

Хотели бы вы иметь право на получение дивидендов? В этом случае вы должны купить акцию как минимум за два дня до даты регистрации.

Дата платежа

Дата выплаты — это дата, когда дивидендные чеки зачисляются инвесторам, имеющим право на получение дивидендов. Когда вы купили акцию в день выплаты дивидендов или даже позже, вы не имеете права на получение дивидендов. До фактического платежа (= дата платежа) может пройти месяц.

Может быть интересно внимательно следить за курсом акций на дату платежа. Цена акций может упасть в день выплаты, когда инвесторы опасаются, что компания действительно не может упустить деньги.

Дивиденды в размере $3 были выплачены по акциям HeadFirst Source G. В экс-дивидендную дату (24 декабря) акции упали в цене на $3.

Какие виды дивидендов существуют?

Компании могут выплачивать дивиденды наличными (денежные дивиденды) или акциями (дивиденды по акциям). Давайте подробнее рассмотрим определение денежного дивиденда и дивиденда по акциям.

Что такое денежный дивиденд?

Денежные дивиденды — безусловно, самый распространенный вид дивидендов. Компания будет выплачивать часть прибыли наличными. Давайте посмотрим на пример.

Представьте, что у вас есть 1000 акций, стоимость которых составляет $10 за акцию, и, следовательно, общая стоимость акций составляет $10,000. Если процент дивидендов равен 5%, вам будут выплачены дивиденды в размере $500 США.

Что такое дивиденды по акциям?

Иногда компания может распределять прибыль путем выпуска акций. Этот вариант выплаты также известен как дивиденды по акциям. Давайте посмотрим на пример.

Представьте, что у вас есть 1000 акций, стоимость которых составляет $10 за акцию, и, следовательно, общая стоимость акций составляет $10,000. Если процент дивидендов равен 5%, вам будут выплачены дивиденды в размере $500. Учитывая цену акции в $10, вы получаете 50 дополнительных акций.

Почему компании выплачивают дивиденды?

У компаний могут быть разные причины для выплаты дивидендов. Ниже мы обсудим некоторые из причин, по которым компании могут принять решение о распределении части своей прибыли путем выплаты дивидендов.

Награда за уверенность

Акционеры являются совладельцами компании. В качестве вознаграждения инвесторам, которые решили вложить часть своих денег в компанию, чтобы стать совладельцем, компания может принять решение о распределении части своей прибыли путем выплаты дивидендов. Таким образом они награждают своих лояльных акционеров за их доверие к компании.

Отсутствие интересных альтернатив

Компания может получать больше прибыли в будущем, инвестируя свои доходы в новые проекты. Когда компания не планирует запускать новые проекты, она может по своему усмотрению распределять часть своей прибыли между акционерами.

Предотвращение страха

Когда компания впоследствии выплачивает дивиденды, отмена или уменьшение суммы дивидендов может вызвать страх. Когда размер дивидендов уменьшается, инвесторы могут внезапно начать массовую продажу акций, что приведет к падению курса акций. Прекрасный пример — дивиденды Shell. Shell сократила дивиденды впервые после Второй мировой войны во время коронавирусного кризиса 2020 года.

Тем не менее уменьшение или полное исключение дивидендов автоматически не является плохим предзнаменованием. Компания также может начать новый интересный проект или инвестиции, которые могут принести еще большую прибыль в будущем. Поэтому крайне важно тщательно исследовать первопричину уменьшения дивидендов.

Предотвращение продаж

Для многих компаний частая выплата дивидендов очень важна. Дивиденды привлекают инвесторов, зачастую даже долгосрочных. Когда дивиденды не выплачиваются, инвесторы могут решить продать свои акции, что приведет к снижению их стоимости.

Когда компании выплачивают дивиденды?

Компания может использовать разные стратегии при выплате дивидендов. Ниже мы обсудим, как руководство компании может определить размер дивидендов:

Нет фиксированной политики

Если у компании нет фиксированной дивидендной политики, руководство может определять, когда выплачивать дивиденды и стоит ли это делать. Эта стратегия означает меньшую уверенность для акционера. Поэтому акции с переменной дивидендной политикой могут колебаться больше по сравнению с акциями с фиксированной дивидендной политикой.

Фиксированный процент дивидендов от прибыли

Некоторые компании выплачивают фиксированный процент своей прибыли в виде дивидендов. Такой подход дает акционерам больше свободы. С другой стороны, всегда существует риск, что компания выплатит больше дивидендов, чем необходимо. Этот процент также может быть низким для акционера.

Фиксированный или растущий дивиденд

При выборе фиксированной дивидендной политики дивиденды не увеличиваются, и акционеры будут получать одинаковую выплату месяц за месяцем и год за годом. Рост дивидендов означает периодическое увеличение дивидендов. Очевидным риском является тот факт, что никогда не бывает 100% уверенности в том, что компания сможет оправдать ожидания акционеров. Когда компания решает выплачивать меньше дивидендов, цена акций может резко упасть.

Будьте осторожны с выплатой дивидендов

Но не стоит фокусироваться только на дивидендах. Когда компании выплачивают дивиденды, это может отрицательно сказаться на положении компании. Проведите исследование, например, используя, коэффициент выплат, чтобы определить, способна ли компания выплачивать дивиденды.

Кроме того, важно учитывать, как компания выплачивает дивиденды. Иногда компании выпускают новые акции, которые затем используются для выплаты дивидендов. Каким-то образом это снизит стоимость акций вашей компании, а также может снизить вашу будущую рентабельность инвестиций.

Выплата дивидендов также может ограничить рост компании. У компании меньше денег для инвестирования в будущем, и поэтому она рискует стать менее конкурентоспособной.

Альтернативой выплате дивидендов является покупка акций. Некоторые компании используют свою прибыль для выкупа собственных акций, котирующихся на бирже. Это приведет к сокращению акций и, по логике, также к увеличению прибыли на акцию для акционера. Акционеру предоставляется более выгодное положение.

Какие компании выплачивают высокие дивиденды?

Размер дивидендов отличается от компании к компании. Зрелые компании (существуют длительное время) и которые получают большую предсказуемую прибыль, с большей вероятностью будут выплачивать прибыль. Примерами таких компаний являются:

• Нефтегазовые компании
• Банки и финансовые учреждения
• Фармацевтические компании
• Коммунальные предприятия

Новые стартапы и компании, которые переживают сильный рост, часто не приносят дивидендов или приносят небольшие дивиденды. Эти компании часто несут большие расходы или даже убытки. Подумайте о таких компаниях, как Uber и Google. Компании этого типа предпочитают вкладывать свои деньги в новые проекты и разработки, чтобы в будущем создать большую ценность для своих акционеров.

У акционера есть два способа получить прибыль от акций: за счет дивидендов и за счет повышения цены акций. Когда компания разумно реинвестирует свою прибыль, это может принести пользу прибыльности и общему росту компании. Тем не менее, в этом случае важно, чтобы доход от новых инвестиций был выше, чем доход, полученный от простого выкупа собственных акций.

Коммунальные предприятия часто выплачивают высокие дивиденды

Всегда ли компания выплачивает дивиденды?

Есть компании, которые никогда не будут выплачивать дивиденды. Некоторые крупные компании не видят необходимости выплачивать дивиденды, поскольку стоимость их акций из года в год только увеличивается. Подумайте о таких компаниях, как Apple и Google. Поэтому инвестирование в акции, которые не дают дивидендов, все еще может оказаться прибыльным. Резкий рост цен на акции также резко увеличит вашу прибыль от инвестиций!

Даже компании, которые регулярно выплачивают дивиденды, могут решить один раз пропустить их. Могут быть разные причины для пропуска дивиденда или части дивиденда; подумайте о новых инвестициях или, например, о приобретении. В конечном итоге это может привести к еще более высокой отдаче от инвестиций.

Поскольку вы акционер, сумма дивидендов, которую вы получаете, также зависит от типа акций: привилегированные акции или обыкновенные акции могут иметь разный процент дивидендов.

Дивидендные инвестиции

Если у вас есть акции, то дивиденд является еще одной альтернативой для получения прибыли. Даже когда цена акций падает, положительный возврат инвестиций в акции может быть получен за счет получения дивидендов. Дивиденды, особенно при инвестировании в акции в долгосрочной перспективе (на несколько лет), помогут вам добиться положительной отдачи от инвестиций.

Инвестирование в дивиденды часто является довольно стабильным и менее рискованным видом инвестиций. Дивидендные вложения считаются относительно безопасным убежищем, поскольку многие компании, выплачивающие дивиденды, имеют стабильную основу и опыт. Когда вы фокусируетесь на дивидендах, цена акций не имеет большого значения. Прекрасным примером стабильной акции, которая годами приносит дивиденды, являются акции Shell. Инвестируя в акции с фиксированной выплатой дивидендов, вы можете получить стабильный доход от акций.

Как узнать, что компания выплачивает дивиденды?

Обычно компании четко объявляют дату и время выплаты дивидендов. На основании этих данных онлайн-брокеры могут предоставить четкие обзоры, содержащие все даты выплаты дивидендов. Кроме того, есть удобные онлайн-календари, в которых отображаются все даты выплаты дивидендов. Прекрасным примером является календарь дивидендов на сайте thestreet.com.

В календаре дивидендов указано, когда будут выплачены дивиденды.

Что такое промежуточный дивиденд?

Большинство компаний выплачивают дивиденды один раз в год. Однако есть компании, которые также выплачивают промежуточную прибыль. Это часть окончательного дивиденда, который предстоит определить на весь финансовый год. Затем в конце финансового года определяется, сколько дивидендов еще предстоит выплатить. Компании могут решить выплачивать дивиденды ежеквартально или раз в два года.

С промежуточным дивидендом за период можно ознакомиться на веб-сайте Shell

Почему реинвестировать в дивиденды — хорошая идея

Многие инвесторы используют дивиденды как дополнительный доход: например, они используют их для бронирования заслуженного отпуска. Тем не менее, реинвестирование ваших дивидендов может привести к гораздо лучшим инвестиционным результатам в долгосрочной перспективе. Все это связано с чудесным механизмом экспоненциального роста. Единственный и неповторимый Эйнштейн назвал сложные проценты восьмым чудом света.

Если вы продолжите реинвестировать дивиденды, вы получите проценты и на реинвестированную сумму. Это то, что мы также называем процентами по процентам или сложными процентами. В долгосрочной перспективе сложные проценты могут принести большую прибыль. Давайте рассмотрим пример ниже, в котором мы инвестируем $10 000 в год со средней процентной ставкой 8%.

• За 10 лет инвестирования мы вложили $100.000, и у нас есть $156.000 (X1,5).
• За 30 лет инвестирования мы вложили $300.000 и получили $1.233.458 (X4).
• За 50 лет инвестирования мы вложили $500.000 и получили $6.196.717 (X12).

Как вы рассчитываете дивидендную доходность?

Рассчитать дивидендную отдачу от инвестиций на акцию довольно просто. Вы просто берёте общую рыночную капитализацию (общую стоимость выпущенных акций) и делите ее на общий дивиденд.

Другой способ рассчитать дивидендную доходность — разделить дивиденд на акцию на цену за акцию. Например, когда акция стоит $10, а доходность инвестиций составляет $1, вы получаете дивидендную доходность в размере одного процента.

Другие формулы дивидендов

Тем не менее, дивидендная доходность — это только часть истории. Также следует учитывать коэффициент выплаты дивидендов. Коэффициент выплаты дивидендов рассчитывается путем деления дивидендной доходности на прибыль. Таким образом вы можете определить, какую часть прибыли компания выплачивает в виде дивидендов.

Вы также можете попытаться выяснить, какая часть свободного денежного потока выплачивается в качестве дивидендов. Свободный денежный поток — это денежные средства, которые компания генерирует и может впоследствии потратить. Коэффициент рассчитывается путем деления выплаченных дивидендов на свободный денежный поток.

Эти формулы могут помочь вам определить надежность выплаты дивидендов. Когда компании идут на серьезный риск, чтобы удовлетворить своих акционеров, это может отрицательно сказаться на результатах компании в долгосрочной перспективе.

Влияние дивидендов на ваше мышление

Дивиденды могут серьезно повлиять на образ мышления каждого инвестора. Это придаст моральный импульс. Когда кто-то постоянно получает дивиденды, это может повысить его доверие к компании. Более того, дивиденды — отличная защита от инфляции.

Тем не менее, вы должны принять во внимание, что высокие выплаты дивидендов ставят под угрозу будущий рост дивидендов. Высокие дивидендные выплаты приводят к сокращению доступных денег для инвестиций и, как следствие, к меньшему росту, расширению и инновациям компании.

Как фонды выплачивают дивиденды?

Инвестиционные фонды также могут выплачивать дивиденды. Когда вы инвестируете в фонд или ETF, вы становитесь участником фонда. Будучи участником, вы становитесь владельцем части инвестиций фонда. Фонд инвестирует деньги всех участников, например, в корзины акций и облигаций.

Некоторые фонды затем распределяют процентные платежи по облигациям и дивиденды по акциям тем людям, которые участвуют в фонде. Затем эта сумма выплачивается в виде дивидендов. Другие фонды могут выбрать автоматическое реинвестирование дивидендов. Поэтому крайне важно внимательно прочитать общие условия фонда, чтобы избежать неожиданностей в будущем.

Каковы правила и положения относительно дивидендов?

Компании должны придерживаться определенных правил и положений, когда они решают выплачивать дивиденды. Цель дивидендов — распределить прибыль. Таким образом, разрешается распределять дивиденды только из прибыли или резервов прибыли. Компании не разрешается выплачивать дивиденды из своих обязательных юридических резервов или из собственного капитала.

При определенных обстоятельствах компании разрешается занимать деньги для выплаты дивидендов. Этот процесс возможен, когда у компании достаточно резервов, но недостаточно денежных средств. Однако имейте в виду: компания должна будет оплатить расходы по финансированию, которые могут негативно сказаться на прибыльности компании.

Акционеры имеют решающее право определять размер дивидендов. Таким образом, на собрании акционеров акционеры могут голосовать за политику дивидендов.

Каковы последствия приобретения?

Есть некоторые особые ситуации, в которых дивиденды могут играть важную роль. Например, компания может решить продать часть компании. В этом случае компания получит цену приобретения. Эта сумма затем выплачивается акционерам в качестве дивидендов. В зависимости от того, что было согласовано, акционеры получат свои дивиденды в виде денежных дивидендов или дивидендов по акциям.

Дивидендная история

Дивиденды — это голландское изобретение. Первые биржи были созданы в Нидерландах; они были созданы в 1602 году вместе с учреждением VOC (Голландская Ост-Индская компания). VOC требовались огромные деньги, чтобы инвестировать в свои дорогостоящие экспедиции по всему миру. Поэтому они пообещали своим инвесторам: инвесторы получили акции взамен, и им обещали распределение прибыли по этим акциям. Они оплатили более 18% стоимости акций. Они следовали этой «дивидендной» политике до 1800 года. В те дни вы бы достигли замечательных результатов, инвестируя в акции VOC!