(options) Инвестирование в опционы: полное руководство

Вы хотели бы получать ещё большую прибыль от своих инвестиций? Готовы ли вы пойти на более высокие риски для достижения этой цели? Если да, то опционные инвестиции могут стать для вас очень интересной возможностью! Инвестиции в опционы начинаются с нескольких сотен Долларов, в перспективе это позволит вам заработать немало денег. Но каким же образом вы можете инвестировать в опционы? Что для этого необходимо сделать? Данное руководство расскажет вам все, что необходимо знать об инвестировании в рынок опционов!

Руководство по инвестированию в опционы

Что такое опцион?

Опцион дает вам право купить или продать ценную бумагу по определенной цене. В основе опциона могут быть такие базовые активы как, к примеру акции и облигации. Для получения этих прав необходимо выплатить премию (комиссионные за опцион) другой стороне. Следующий этап в этом процессе это опционная биржа, которая позволяет фактически исполнить опцион. Опцион имеет следующие характеристики:

Базовая стоимость

Базовая стоимость относится к финансовому активу, с которым связан опцион. К примеру это могут быть акции компании Heineken. Опционы также могут быть связаны с индексами, такими как Dow Jones, или с валютами, такими как Доллар.

Типы опционов: опцион колл или пут

При инвестировании в опционы можно выбирать между опционами колл и пут. Крайне важно понимать разницу между этими двумя опционами:

  • Колл-опцион: дает вам право купить ценную бумагу или другой базовый актив по определенной цене.
  • Пут-опцион: дает вам право продать ценную бумагу по определенной цене.

Колл-опционы позволяют спекулировать на повышении цен, а пут-опционы позволяют спекулировать на снижении цен.

Размер контракта

Один опционный контракт всегда равен 100 акциям. Если ваш опцион торгуется по цене $2? То за контракт в целом вы заплатите $200.

Цена исполнения

Цена исполнения - это стоимость, по которой базовый актив может быть куплен или продан. Для примера: если цена опциона составляет $20, акцию можно купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) по вышеупомянутой цене.

Что касается колл-опционов, то опционы с более низкой ценой исполнения являются более дорогими. Это имеет смысл, поскольку вы сможете купить акцию по гарантированно более низкой цене. Соответственно риск того, что опцион не будет иметь никакой ценности гораздо меньше.

Что касается пут-опционов, то здесь всё обстоит совершенно иначе. Опционы с высокой ценой исполнения дороже, потому что выше вероятность продать акцию по высокой цене.

Дата истечения срока опциона

Дата истечения срока опциона - последний день для исполнения опциона. Некоторые опционы имеют одно-недельный срок действия, в то время как другие могут действовать годами. Опционы с долгосрочным сроком действия имеют более высокую цену, поскольку существует повышенная вероятность того, что эти опционы станут прибыльными. Ниже перечислены З биржевых термина, которые указывают на то, является ли опцион в настоящее время прибыльным:

  • Опцион "в деньгах": в данный конкретный момент опцион является прибыльным
  • Опцион "при деньгах": в этот конкретный момент опцион имеет нулевую прибыль
  • Опцион "вне денег": в данный момент опцион является убыточным

По логике, опцион в пределах цены контракта (опцион "в деньгах") имеет более высокую цену, чем опцион "вне денег". Колл-опцион с ценой исполнения $20 по биржевой цене $25 сразу стоит немалых денег. Пут-опцион с ценой исполнения $20 и биржевой ценой $25 - это то, что мы называем опцион «вне денег», не имеет прямой стоимости в данный конкретный момент.

Опцион_вне_денег_и_в_деньгах

Пример колл-опциона «в и вне денег» по цене $5

Как вы можете инвестировать в опционы?

Раньше нужно было идти на биржу опционов и громко кричать, чтобы разместить свой заказ. К счастью теперь это в прошлом. Сегодня покупка и продажа опционов доступна каждому из нас. Если вы хотите инвестировать в опционы, вам понадобится брокер. Брокер - это третье лицо, которое организует покупку и продажу финансовых ценных бумаг от вашего имени. Хотели бы вы знать, какой брокер наиболее выгоден при обсуждении инвестирования в опционы? Мы составили список лучших брокеров на рынке. Используйте кнопку ниже, чтобы мгновенно сравнить лучших брокеров:

СРАВНИТЬ БРОКЕРОВ

Какие аспекты определяют стоимость опциона?

Стоимость опциона состоит из внутренней стоимости и ожидаемой стоимости.

Внутренняя стоимость опциона

Внутренняя стоимость опциона это стоимость опциона при его исполнении. Предположим, у вас есть колл-опцион с ценой исполнения $10, а биржевая цена равна $5. В этот момент внутренняя стоимость опциона равна $5. Когда цена исполнения равна биржевой цене, внутренняя стоимость равна $0. Та же самая внутренняя стоимость в размере $0 применяется, когда опцион “вне денег” и поэтому не может быть исполнен.

  • Опцион "в деньгах" ? Опцион имеет внутреннюю стоимость.
  • Опцион "вне денег"? Внутренняя стоимость равна $0.

Ожидаемая стоимость

Ожидаемая стоимость определяется ожиданиями рынка. Опцион «вне денег» или «при деньгах» действительно имеет ценность, потому что всегда есть шанс, что в перспективе опцион превратится в опцион "в деньгах". Ожидаемая стоимость выше, когда:

  • Срок годности еще не истек.
  • Ценная бумага, лежащая в основе опциона, волатильна.

Когда срок действия того или иного опциона истекает в не столь отдаленном будущем, есть большая вероятность того, что опцион станет ценным. Волатильность стоимости ценных бумаг увеличивает вероятность того, что биржевая цена достигнет определенных уровней, при которых исполнение опциона становится выгодным. Покупка опциона ”в деньгах” не является автоматически самым привлекательным выбором: в конце концов, вы будете платить значительно больше за опционы, которые гарантируют большую безопасность.

Какие аспекты влияют на стоимость опциона?

Стоимость опциона в основном зависит от цены базового актива и волатильности базового актива.

Цена базового актива

Цена базового актива сильно влияет на стоимость опциона. Стоимость колл-опцииона:

  • Увеличивается, когда цена базового актива увеличивается.
  • Уменьшается, когда цена базового актива уменьшается.

С пут-опционом всё совершенно иначе. Стоимость пут-опциона:

  • Увеличивается, когда цена базового актива уменьшается.
  • Уменьшается, когда цена базового актива увеличивается.

Волатильность базового актива

Волатильность базовой стоимости оказывает сильное влияние на цену опциона. При этом:

  • Базовый актив сильно колеблется? Цена опциона увеличивается.
  • Базовый актив едва колеблется? Цена опциона снижается.

Волатильность увеличивает вероятность того, что опцион станет прибыльным. Поэтому данный вид опциона имеет более высокую ценность. Если вы решили зарабатывать деньги, торгуя опционами, вы должны учитывать колебания и волатильность рынков. Крупные экономические события могут вызвать большую рыночную суету и привести к значительно более высоким ценам на опционы.

Как читать опционы?

Опционы написаны не полностью. Это также может привести к путанице, когда вам придется вводить полные предложения в вашей учетной записи брокера. Но как вы можете прочитать опцион, прежде чем купить его? Вот пример того, как выглядит опцион:

Название опциона - Колл / Пут - дата исполнения - цена покупки- цена

Таким образом, это выглядит, как на примере ниже:

Philips К 8/6 $10 $1

Это колл-опцион на акцию Philips с ценой исполнения $10 и сроком действия 8/6. Опцион в этом примере можно купить за $1. Поскольку опционные акции представляют собой 100 акций базовой акции, вам придется заплатить $100 за один опционный контракт Philips.

Опционы-примеры

Примеры опционов

Выберете опцион, а затем продайте его

Прежде чем купить опцион, вы должны решить, с каким опционом вы хотите работать. Если вы хотите добиться максимальной отдачи от вложенных средств, не позволяйте страху определять ваши инвестиции. Лучше всего начать торговать с опциона, в основе которого базовый актив. К примеру это могут быть акции компании Heineken. Далее важно принять во внимание следующие пункты:

  • Ожидаете ли вы снижение цен или повышение?
  • Как вы думаете, цена будет очень волатильной или немного волатильной?
  • Как вы думаете, волатильность будет длительной или же ?

Если вы ожидаете повышения цены, вы должны купить колл-опцион. Если же вы ожидаете снижения цены акций, предпочтительным выбором будет покупка пут-опциона. Опцион колл покупается при спекуляции повышением цены, а опцион пут покупается при спекуляции снижением цены.

Если вы полагаете, что ценовых колебаний не предвидеться? Покупайте опцион "в деньгах". Если вы ожидаете сильного повышения или снижения цен? Покупайте опцион "вне денег". Имейте в виду, что вы будете платить больше денег за повышенный уровень безопасности. Так что, если вы ожидаете сильного повышения или снижения, разумнее покупать опцион "вне денег". Ваша прибыль будет намного больше.

Затем вам нужно будет определить, будет ли это резкое повышение или снижение, или оно будет длительным и постепенным. Если вы ожидаете внезапное повышение или снижение, лучшим выбором будет краткосрочный опцион. Вы полагаете, что это изменение будет длительным? В этом случае вы должны купить долгосрочный опцион. Чем больше страхование от риска, тем больше вы будете платить. Если вы ожидаете короткого и сильного движения цены, лучше всего купить краткосрочный опцион.

Покупка опциона - это кусок пирога. Вы просто выбираете опцион с правильной ценой исполнения и датой истечения срока действия. Далее вы вводите, сколько опционов колл или пут вы хотите приобрести. Имейте в виду, что один опционный контракт равен 100 акциям. Выберите опцион, который наилучшим образом соответствует вашему прогнозу, и максимизируйте свой потенциальный доход!

Написание опционов

Вы также можете получить дополнительные деньги, написав опцион. Когда вы пишете опцион, вы являетесь контрагентом лица, покупающего опцион. Когда вы пишете опцион, у вас есть обязательство предоставить поставку. Когда контрагент выполнит опционы, вам придется предоставить базовый актив. Это может быть акция, как Heineken или Apple.

Когда вы пишете опцион, не имеет значения, сколько денег вы потеряете: вы должны будете выполнить обязательство о поставке. Поэтому написание опционов - рискованное занятие. В обмен на риск, связанный с написанием опциона, вы получаете премию.

У вас есть две возможности для написания опционов:

  • Вы пишете колл-опцион, когда ожидаете снижения цены.
  • Вы пишете пут-опцион, когда ожидаете повышения цены.

Написание колл-опциона

Когда вы пишете колл-опцион, вы даете обещание, что продадите базовый актив по определенной цене. Это могут быть, например, акции. Повышение цен в этом случае явно невыгодно, потому что вам придется продавать свои акции по гораздо более низкой цене, чем их истинная стоимость.

С другой стороны, когда цена снижается, вы получаете хорошую прибыль с колл-опционом. Вы получаете премию и не теряете деньги, когда опцион исполнен.

Написание пут-опциона

Опцион пут работает наоборот. При написании опциона «пут» вы даете обещание купить базовый актив по определенной цене. Для примера опять же возьмём акции. Снижение цены в этом случае явно невыгодно, потому что вы дали обещание купить акции по определенной цене и теряете деньги, покупая их.

С другой стороны, когда цена увеличивается, вы получаете хорошую прибыль с опционом пут. Вы получаете премию и не теряете деньги, когда опцион исполнен.

Сколько вы зарабатываете от написания опционов?

Вы зарабатываете деньги от написания опциона, потому что вы получаете премию. Ставка премии увеличивается, когда увеличивается риск. Вы получаете более высокую премию, когда:

  • Период действия опциона является более продолжительным.
  • Цена исполнения ближе к текущей цене.

Требования, связанные с написанием опционов

Основная цель брокера - максимально ограничить риски, связанные с написанием опционов. Залог будет сохранен, чтобы убедиться, что вы можете прикрыть свою позицию. Это может быть как покрытая, так и не покрытая позиция.

Покрытое написание

Когда вы пишете покрытый колл-опцион, вы владеете акциями при исполнении колл-опциона. Вы можете получить хорошую дополнительную прибыль от своего портфеля акций. Если что-то пойдет не так, вы рискуете продать свои акции по менее выгодной цене. Опционы пут могут быть покрыты путем покупки более выгодных опционов пут.

Непокрытое написание

Вы также можете сделать денежный депозит в качестве залога. Эти деньги хранятся на маржинальном счёте. Только после закрытия позиции деньги будут возвращены. Чем выше риск позиции, тем выше маржа, которую может потребовать брокер. Вы больше не соблюдаете маржинальные требования? В этом случае брокер имеет право закрыть вашу полную позицию, и вы потеряете все свои инвестиции.

Вывод: покупка и написание опционов

Прежде чем мы продолжим, давайте подведём итоги, в чём же заключается разница между написанием и покупкой опционов:

  • Колл-опцион дает вам право на покупку. Вы платите премию.
  • Пут-опцион дает вам право на продажу. Вы платите премию.
  • Написание колл-опциона, обязывает вас продать. Вы получаете премию.
  • Написание пут-опциона, обязывает вас купить. Вы получаете премию.

Продажа опциона до истечения срока годности

Многие инвесторы предпочитают продавать свои опционы до истечения срока годности. Письменный опцион также может быть закрыт до истечения срока годности. В этом случае вы получите текущую стоимость контракта на свой банковский счёт. Подобно биржевым ценам, цены на опционы постоянно меняются. Хорошую прибыль можно получить, продавая или покупая опционы в нужный момент.

Исполнение опциона

Вы также можете исполнить опцион. В случае колл-опциона, вы получаете акции по более выгодной цене. Тем не менее, в большинстве случаев, это не самый умный ход. Многие брокеры взимают дополнительные расходы за исполнение опционов. Более того, продажа акций стоит дополнительных денег.

Исполнение опциона может быть интересным вариантом, если вы хотите приобрести акции. Это также может быть интересным вариантом, когда дивиденды выплачиваются быстро, потому что владельцы опциона не получают дивиденды. Акционеры, с другой стороны, получают дивиденды. Вы только что написали опцион? В этом случае вы должны будете выполнить свои обязательства по истечении срока годности. Обязательством может быть: продажа акций, если речь идёт о письменном колл-опционе или покупка акций, если это пут-опцион.

Опционные стратегии: как разумно использовать опционы

Естественно, что опционы играют важную роль на фондовом рынке. Используя их разумно, вы можете получить довольно высокую прибыль от своих инвестиций на бирже.

Больше прибыли от инвестиций с кредитным плечом

Опционами являются так называемые кредитные продукты. Вы покупаете опцион за меньшую сумму денег, и теоретически это позволит вам добиться гораздо более высокой окупаемости инвестиций.

В конце концов, вы можете инвестировать $1,000  в покупку акций, но вы также можете купить колл-опцион по той же цене. Несмотря на то, что в обоих случаях инвестиции одинаковы, в случае восходящего тренда вы сможете получить гораздо больше прибыли от инвестирования в колл-опцион. Если же будет превалировать нисходящий тренд, вы потеряете все свои инвестиции.

Хотите получить максимальную прибыль от инвестиций? Тогда вам стоит купить опцион вне денег. Но не забывайте, что в данном случае риск потери всех ваших инвестиций самый высокий.

В ожидании снижения цен

Опционы «пут» позволяют прогнозировать и инвестировать в снижение цены. Вы ожидаете нисходящий тренд? Опционы пут дают вам возможность превратить это движение в хорошую прибыль. Вы можете значительно повысить свою потенциальную отдачу от инвестиций, купив опцион с низкой ценой исполнения. Эти опционы не являются дорогими. Тем не менее, примите во внимание, что когда базовая компания преуспевает, вы теряете все свои инвестиции.

Пут-опционы в качестве страховки

Опционы пут также могут быть использованы в качестве страховки. Когда вы ожидаете (серьезного) падения цены, покупка пут-опциона может стать очень интересной. Пут-опционы позволят вам зарабатывать, когда цены падают. Покупка пут-опциона на фондовой бирже намного дешевле, чем продажа и повторная покупка всех ваших акций. В конце концов, каждая сделка сопровождается трансакционными издержками.

К подобному виду подстраховки, покупке пут-опциона, не стоит прибегать слишком часто, это довольно дорого! Вы платите премию за эту дополнительную безопасность, а инвесторам платят за риск, а не за повышение их безопасности. Поэтому желательно покупать пут-опционы только тогда, когда вы хотите покрыть серьезный риск.

Получать больше денег при продаже акций

Вы можете написать опцион колл, если вы хотите получить больше денег при продаже своих акций. Если на данный момент стоимость акции составляет $10, и вы хотите продать ее, когда цена акции достигнет $12, вы можете написать опцион колл. Вы получаете премию в любом случае. Когда впоследствии цена поднимется до $12, вы продаете акции по цене, которую вы хотели получить. Тем не менее, вы получаете дополнительную премию и, следовательно, дополнительную отдачу от инвестиций!

Цена продолжает расти? Это больше не имеет значения! Вы планировали продать свои акции по цене $12, и вы заработали дополнительные деньги. Проблемы у вас могут возникнуть только тогда, когда цены падают, а не растут. Вы теряете деньги. Вы ожидаете серьезного падения цен? Не пишите колл-опционы, лучше продавайте свои акции.

Покупка акций дешевле с пут-опционом

Вы можете использовать пут-оционы для того, чтобы получить скидку на ваши акции. Вы считаете, что стоимость акций на данный момент слишком завышена? Вы бы хотели купить эту акцию, когда, например, произойдет снижение цены на $2? Вы можете написать опцион пут по более низкой цене. Вы получаете премию в любом случае. Когда происходит снижение цены на $2, вы покупаете акции по цене, на которую вы уже нацелены.

Когда цена продолжает падать, вы, вероятно, теряете деньги. Тем не менее, если бы вы купили акции по текущей цене, вы бы потеряли еще больше денег. Сильный рост цен? Даже в таком случае это не означает, что вы проиграли. В конце концов, вы получили свою премию и не планировали покупать акции по текущей цене.

Воспользуйтесь волатильностью с помощью стрэнгла

Определенные события могут оказать серьезное влияние на ценовую динамику фондового рынка. Возьмем, к примеру, результаты референдума по Брекситу. Однако предсказать последствия не всегда так просто. Если вы ожидаете, что акция совершит серьезное движение, но пока не уверены в каком именно направлении, вы можете купить как колл, так и пут опцион.

В этом случае вы выбираете цену исполнения, которая сильно отличается от текущей цены базового актива. Таким образом, это означает, что вы будете зарабатывать деньги, когда цена превышает определенное значение и когда она опускается ниже этого же значения.

Воспользуйтесь стабильной биржей

Вы также можете воспользоваться стабильностью. Вы не ожидаете активной динамики на фондовом рынке? В этом случае вы можете написать опцион пут, а также опцион колл, которые существенно отклоняется от текущей биржевой цены базового актива. Оба варианта гарантируют премию. Тем не менее, эта позиция может привести к огромным потерям, когда цена внезапно решит пойти вверх и / или вниз.

Риски опционных инвестиций

Инвестирование и риски идут рука об руку. Рынок опционов не является исключением из этого правила. Прежде чем инвестировать в опционы, крайне важно понять входы и выходы опционов. Прочитав наше руководство, вы получите хорошее представление об основных аспектах торговли опционами. Тем не менее, очень важно не вкладывать сразу все свои деньги в опционы. В конце концов, всегда есть риск потерять все ваши инвестиции в случае принятия неправильного решения.

Лучше всего сначала попробовать разные возможности. К примеру для начала вы можете инвестировать в фиктивные опционы и следить за тенденциями на фондовом рынке. На следующем этапе вы оцениваете, что пошло не так и что пошло хорошо для дальнейшей оптимизации вашей стратегии. Некоторые брокеры предлагают бесплатно открыть демо-счёт, где вы можете попробовать начать свой пусть в мире инвестиций. Хотите узнать, какие брокеры предлагают бесплатный доступ к демо-счёту? Используйте кнопку ниже, чтобы это узнать:

БЕСПЛАТНЫЙ ДЕМО-СЧЁТ

Сколько стоит инвестирование в опционы?

Обычно вы платите фиксированную сумму за контракт при инвестировании в опционы. В этом случае не важно, какую стоимость имеет контракт. Поэтому для каждой транзакции жизненно важно сначала рассчитать, является ли доход все еще прибыльным после вычета затрат на транзакцию. Важно выбрать дешевого брокера, чтобы избежать лишних высоких расходов. На нашей странице о дешевых инвестициях вы можете сразу увидеть, куда дешевле всего будет инвестировать, одним из возможных вариантов является инвестирование в опционы.

СРАВНИТЬ БРОКЕРОВ

Готовы инвестировать в опционы?

Прочитав данное руководство, вы получите всю необходимую информацию о возможностях инвестирования в опционы! У вас все еще есть вопросы о том, как торговать опционами на фондовом рынке?

Вы можете оставить ваш комментарий ниже. Мы постараемся помочь вам как можно скорее. Удачи!