Влияние процентных ставок на фондовый рынок

Там, где многие люди со сберегательным счетом рассчитывают на высокие процентные ставки, высокие процентные ставки по сбережениям редко являются поводом для радости для инвесторов. Когда Европейский банк объявляет о неизбежном повышении процентной ставки, цены на акции сразу падают, но как это возможно?

Каково влияние интереса на фондовый рынок?

• Повышение процентных ставок делает заимствование более дорогостоящим.
• В результате компании и потребители тратят меньше денег.
• Это снижает прибыльность компаний.
• В результате цены на акции будут падать с более высокими процентными ставками.
• Многие инвесторы переключаются с акций на облигации.

Когда процентные ставки растут, заемные деньги становятся дороже

Когда процентные ставки повышаются, и потребители, и предприятия должны платить больше, чтобы занимать деньги. Практически все компании время от времени занимают деньги, чтобы инвестировать или получить более высокую прибыль. Потребители также регулярно занимают деньги для покупок.

Компании инвестируют меньше

Крупные компании регулярно занимают деньги: они делают это, потому что верят, что могут получить прибыль в кредит. Когда компания платит семь процентов по кредиту и получает доход в размере пяти процентов, это означает, что они получают прибыль по кредиту.

Однако, когда процентные ставки повышаются, эта прибыль уменьшается. В этом случае компании занимают меньше денег, что сокращает инвестиции. Это может снизить прибыльность компании.

Инвестиции уменьшаются при повышении процентных ставок

Текущие затраты на финансирование

Повышение процентных ставок влияет не только на будущие инвестиции компании. Это также может привести к удорожанию текущего финансирования компании. Когда компания внезапно сталкивается с более высокими процентными ставками, прибыльность компании может оказаться под давлением.

Когда прибыль на акцию падает, акционеры с большей вероятностью продадут свои акции, что приведет к падению цены.

Инвесторы и заемные деньги

Многие инвесторы используют заемные деньги в своих портфелях. Вы можете сделать это, применив кредитное плечо. Когда инвесторы применяют кредитное плечо, они инвестируют с маржой. Затем брокер вносит часть инвестиций. При использовании кредитного плеча инвестор должен платить проценты.

Когда процентные ставки повышаются, стоимость использования маржи увеличивается. Это делает инвестирование с использованием кредитного плеча менее привлекательным. Когда процентные ставки резко повышаются, инвесторы могут даже в панике решить продать свои акции. Это может привести к резкому падению цены акций.

Снижение общего потребления

В предыдущем абзаце мы кратко обсудили, что компании будут инвестировать меньше при повышении процентных ставок. Деньги необходимы для крупных разработок и инноваций.

Когда процентная ставка по этим инвестициям возрастает, компании откладывают или отменяют менее необходимые инвестиции в целом.

Снижение занятости

Прямое следствие уменьшения количества инвестиций — снижение затрат компаний. Когда компании вкладывают меньше средств, сокращается занятость. Ведь проектов, для которых нужны люди, меньше. Более низкая занятость, в свою очередь, ведет к меньшим расходам. Уменьшение расходов, в свою очередь, приводит к снижению продаж. В результате рентабельность бизнес-сектора еще больше снижается, что приводит к падению цен на акции.

Более дорогой потребительский кредит

В то же время потребители будут тратить меньше денег, потому что они смогут покупать потребительские товары в кредит по более низкой цене. Это также снижает расходы. В результате предприятия будут меньше продавать и работать хуже. Это также может привести к падению цен на акции.

Инвесторы выводят свои деньги с фондового рынка

Инвесторы всегда ищут инвестиционный продукт, с которым они могут добиться максимальной отдачи. Когда процентная ставка выше, доходность сберегательных счетов и облигационных займов выше. В то же время инвесторы знают, что у акций меньше шансов преуспеть.

Акции всегда были инвестиционным продуктом с более рискованным имиджем. Инвесторы хотят получить за это достойную компенсацию. Когда облигации или даже средний сберегательный счет станут более привлекательными, все больше и больше инвесторов будут продавать свои акции. В результате цены на акции могут упасть еще больше.

Что делать при повышении процентной ставки?

Когда процентные ставки растут, цены на акции часто падают. В то же время увеличивается доходность сберегательных счетов и облигационных займов. В таком случае может оказаться целесообразным снять часть своих денег с фондового рынка и выбрать один из этих менее рискованных вариантов.

Кстати, на повышении процентных ставок тоже можно получить прибыль. Например, вы можете продать акции без покрытия, используя CFD. Вы получите деньги, когда цена акции упадет.

Вы также можете искать выгодные предложения. Более высокий интерес необязательно должен быть постоянным, и в будущем компании смогут достичь лучших результатов. Когда вы хотите купить акции, важно внимательно изучить, нет ли у компании огромных долгов, по которым они теперь платят гораздо больше процентов.

Как можно использовать процентную ставку для прогнозирования экономического спада?

Также можно использовать процентные ставки для прогнозирования будущей рецессии. Обычно процентные ставки по краткосрочным кредитам ниже, чем по долгосрочным. Инфляция приводит к снижению прибыльности кредитора в течение более длительного периода. В результате инфляции та же сумма денег в будущем станет меньше стоить. Таким образом, кредитор получает назад меньшую сумму реальной стоимости. Однако иногда может наблюдаться обратная кривая процентов.

Кривая обратной процентной ставки — это ситуация, когда краткосрочная процентная ставка выше долгосрочной процентной ставки. В прошлом это было признаком начала новой рецессии. Когда это происходит, может быть привлекательно инвестировать в краткосрочные облигации. Тогда процентные ставки по этим облигациям выше. В этой ситуации лучше временно игнорировать акции.

На Y, когда вы видите процентную ставку, и на X, когда вы видите количество лет.

Обратите внимание на реальную процентную ставку

При анализе рыночной ситуации важно обращать внимание на реальную процентную ставку. Насколько вырастет реальная процентная ставка, зависит от инфляции. Инфляция — это степень повышения среднего уровня цен. Когда инфляция увеличивается, стоимость той же суммы денег уменьшается. Когда инфляция выше, реальная процентная ставка увеличивается меньше. Повышение процентной ставки на 1% при инфляции 1% сильнее, чем повышение ставки на 1% при инфляции 3%.

Более высокая процентная ставка необязательно должна быть плохой для фондового рынка. Когда в экономике дела идут хорошо, процентные ставки могут немного повыситься, не оказывая отрицательного воздействия на экономику.

А что насчет облигаций?

Цена той же облигации снижается с ростом процентных ставок. В конце концов, облигация с фиксированной процентной выплатой 2% более привлекательна, когда процентная ставка по сберегательным счетам составляет 1%, чем когда процентная ставка составляет 3%.

Однако по новым облигациям процентные ставки будут выше. Если вы думаете, что в будущем процентная ставка снова упадет, возможно, будет интересно покупать облигации.

Инвестиции в недвижимость

Когда процентные ставки повышаются, вложения в недвижимость могут стать менее привлекательными. Когда процентные ставки повышаются, ваши расходы по ипотеке увеличиваются. В то же время меньше людей смогут брать ипотеку. Это уменьшает количество желающих купить дом. В результате цены на жилье могут упасть.

Как устанавливается процентная ставка?

Центральные банки сильно влияют на процентные ставки в экономических зонах. В Америке, например, процентные ставки устанавливаются ФРС или Федеральной резервной системой. Они регулярно меняют процентные ставки, чтобы не допустить чрезмерной инфляции.

При изменении процентной ставки получать деньги становится дешевле или дороже. Это сильно влияет на структуру расходов в экономике.

Эффект от повышения или понижения процентной ставки часто можно увидеть непосредственно на фондовой бирже. Фактическое воздействие на экономику часто можно увидеть только через год.

На графике выше вы можете увидеть, какие процентные ставки рассчитывала ФРС с течением времени.

Какие компании больше всего выигрывают от низких процентных ставок?

Когда процентные ставки очень низкие, вы видите, что компании, выплачивающие высокие дивиденды, часто больше всего выигрывают: подумайте, например, о Shell. Компании, которым приходится финансировать большую часть своей деятельности за счет заемных средств, также выигрывают от низких процентных ставок: подумайте о компаниях, занимающихся недвижимостью.

Какие компании выигрывают от высоких процентных ставок?

Некоторые акции работают лучше при повышении процентных ставок. Часто это акции финансового сектора. Например, банки могут взимать более высокие процентные ставки за кредит денег. Это позволяет им получать более высокую прибыль, что, конечно, хорошо для цены акций.

Ожидания являются ключевыми

В конечном итоге именно ожидания определяют большую часть влияния процента на цену акций. Цены на акции определяются игрой спроса и предложения. Ожидания миллионов инвесторов определяют, как будут развиваться цены на акции.

Если большинство ожидает, что ФРС снизит процентные ставки на 0,5%, но они сделают это на 0,25%, цены на акции все равно могут упасть. Люди уже купили акции, исходя из этих ожиданий. Затем они разочарованы более ограниченным падением и решают продать свои акции.

Поэтому при инвестировании в акции всегда важно следить за настроениями.